滑概率和方差-蔬菜大棚扩管机折弯机价格低全自动扩管机液压滚圆
作者：lujianjun | 来源：泰宇机械 | 发布时间：2016-09-19 14:16 | 浏览次数：
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- 在k+1时刻的离散决策点2011年2月沪深300指数的收盘指数为S1=3240，依然采用模拟仿真的分析模式，考虑下行价格风险对风险资产价格影响程度如图2所示。图2风险资产价值对风险资产价格下行风险的情景反映在图2中，x轴为风险资产价格的变动区间，其变动下限为2月沪深300指数的收盘指数，y轴为投资决策者所设定的最低保险金额，z轴代表了投资组合中风险资产的投资价值。从图2中可知，在给定最低保险金额的条件下，实际风险资产价格低于估计风险资产价格的偏离程度，其对投资组合中风险资产价格的影响程度基本恒定，并未对投资组合中风险资产产生较大的影响，这表明:采用隶属函数度量投资决策者对风险资产价格估计偏差，最大限度地包容了投资决策者的预测误差，体现出离散CPPI投资策略的有效性滑概率和方差-蔬菜大棚扩管机折弯机价格低全自动扩管机液压滚圆机多少钱。2．3投资风险的度量在离散CPPI投资策略中，由于风险资产的剧烈波动本文由张家港市泰宇机械有限公司滚圆机网站采集网络资源整理! http://www.gunyuanjixie.com ，投资决策者不能迅速调整资产配置头寸，使得投资组合的价值低于最低保险金额，出现旺季的平滑概率和方差图3MIRt处于旺季的平滑概率和方差图4IRt处于旺季的平滑概率和方差图5变量Dt得出的IPO处于旺季的平滑概率图3．4周期状态的识别与分析4个变量在旺季状态的平滑概率图2～5中的实线部分，而时变方差见图2～5中的虚线部分。MRS-GARCH模型可以很好地描述了每个状态下的时变方差特征，且在淡旺季存在显著的差异:Nt、IRt、MIRt三个序列旺季方差高于淡季，而Dt序列则刚好相反，这反映了我国A股IPO收益和发行量在旺季时波动比淡季激烈，而发行到上市的持续期则在旺季时波动比淡季平稳，从另一个角度解释了企业利用发行到上市的持续期较短、收益率较高的宏观市场环境积极上市现象。一般认为当状态概率数值大于0．5时，即可认为处于持续状态，Brailsford等认为受经济因素及投资者情绪的影响，6个月是测定淡旺季的最优时间段［10］，即若连续6个月实现旺季状态的概率值大于0．5，可以确认处于发行旺季状态;否则处于淡季状态。本文在表4中测算出中国A股市场发行量Nt旺季持续期为6．9个月，与Brailsford等的观点非常接近。所以本文依据滑概率和方差-蔬菜大棚扩管机折弯机价格低全自动扩管机液压滚圆机多少钱本文由张家港市泰宇机械有限公司滚圆机网站采集网络资源整理! http://www.gunyuanjixie.com
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